Resumen
Este artigo avalia o impacto de variáveis exógenas nos modelos GARCH, quando aplicadoàs previsões de volatilidade para o mercado de câmbio brasileiro USD-BRL. Como variáveisexógenas, foram utilizadas a variância realizada, baseada em dados de alta frequência, e oíndice FXVol, baseado em dados de volatilidade implícita no mercado. Este é o primeiro estudoa utilizar o índice FXVol e a investigar seus efeitos sobre a volatilidade cambial brasileira.Os resultados indicam significância estatística da superioridade dos modelos estendidos aoprever a volatilidade. Concluímos que os dados de alta frequência e a volatilidade implícita domercado contêm informações relevantes com relação à volatilidade cambial do USD-BRL. Essasdescobertas são relevantes para hedgers, especuladores e profissionais em geral.