Resumen
Bài báo này ki?m d?nh mô hình d?nh giá tài s?n v?n (Capital Asset Pricing Model ? CAPM) d?i v?i 10 c? phi?u du?c niêm y?t t?i S? Giao D?ch Ch?ng Khoán (SGDCK) Thành Ph? H? Chí Minh d?a trên s? li?u v? t? su?t sinh l?i tháng giai do?n t? tháng 01/2007 d?n tháng 05/2013. Bên c?nh dó, mô hình CAPM cung du?c ki?m d?nh d?i v?i danh m?c d?u tu (DMÐT) du?c xây d?ng t? các c? phi?u nghiên c?u. Mô hình h?i quy don và phuong pháp bình phuong nh? nh?t du?c áp d?ng trong bài báo này. Trong tru?ng h?p xu?t hi?n s? t? tuong quan gi?a các ph?n du ch? ra b?i ki?m d?nh Durbin-Watson, hai quy trình Cochrane-Orutt và Hildreth-Lu du?c s? d?ng d? kh?c ph?c v?n d? này. K?t qu? th?c nghi?m ?ng h? mô hình CAPM d?i v?i các c? phi?u nghiên c?u. M?c bù r?i ro th? tru?ng và m?c bù r?i ro c?a c? phi?u có quan h? tuy?n tính và r?i ro càng cao thì t? su?t sinh l?i càng cao. Ð?i v?i DMÐT, k?t qu? nh?n du?c cung tuong t?. Tuy nhiên, k?t qu? cung cho th?y r?ng h? s? beta không gi?i thích du?c t?t m?i quan h? gi?a t? su?t sinh l?i và r?i ro h? th?ng d?i v?i các c? phi?u trên SGDCK Thành ph? H? Chí Minh do h? s? xác d?nh nh?n du?c tuong d?i th?p. T? khóa : CAPM, h? s? beta, S? Giao D?ch Ch?ng Khoán Thành Ph? H? Chí Minh, t? tuong quan, ki?m d?nh Durbin-Watson, quy trình Cochrane-Orutt, quy trình Hildreth-Lu.